"ЮКОС" готовится к обмену - 21 Июля 2009 - Информационное агенство города Кызыла
Новости

Главная | Регистрация | Вход
Понедельник, 02.08.2010, 14:34
Приветствую Вас Гость | RSS
Меню сайта
Наш опрос
Оцените мой сайт
Всего ответов: 0
Статистика

Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0
Главная » 2009 » Июль » 21 » "ЮКОС" готовится к обмену
"ЮКОС" готовится к обмену
21:56

Компания скупит 10% своих акций и выпустит еще 1 млрд новых

"ЮКОС" продолжает готовить объединительную сделку с "Сибнефтью". Вчера компания объявила, что готова потратить $3,7 млрд на выкуп 10% своих акций, большая часть которых, вероятно, достанется акционерам "Сибнефти". Аналитики полагают, что выкуп акций своего рода замена выплате дивидендов.

В прошлом году "ЮКОС" добыл около 70 млн т нефти и переработал 33 млн т. Выручка компании составила $11,37 млрд, а чистые денежные средства - $3,5 млрд. Основными акционерами "ЮКОСа" являются Group Menatep - 60,5% , фонд Veteran Petroleum - 10% , самой компании принадлежит 3,6% , еще 12,8% - в АДР, 2,5% - опционы под конвертируемые облигации. На 4 июля капитализация "ЮКОСа" в РТС составляла $29,97 млрд. После слияния с "Сибнефтью" добыча объединенной компании превысит 100 млн т, а запасы составят 19,4 млрд баррелей нефтяного эквивалента (2,65 млрд т). По условиям сделки с "Сибнефтью" "ЮКОС" должен купить 20% акций, принадлежащих основным владельцам "Сибнефти", за $3 млрд, а еще 72% принадлежащих им акций обменять на не более чем 26,01% своих бумаг. Для второй части сделки "ЮКОС" планировал выпустить до 1 млрд дополнительных акций.

Вчера компания "ЮКОС-Москва" (именно она управляет "ЮКОСом" и ведет все сделки в рамках объединения с "Сибнефтью") объявила оферту на выкуп 223 696 457 акций (10% уставного капитала) ОАО "НК ЮКОС" по 505 руб. за штуку. Дата закрытия реестра для этой оферты - 4 июля. Агент по сделке - инвестиционный банк "Траст" - будет принимать заявки на продажу с 6 августа до 5 сентября. Если их число превысит требуемое, они будут удовлетворяться на пропорциональной основе. Таким образом, "ЮКОС" выкупит свои акции по 505 руб. (около $16,66) за штуку на общую сумму $3,7 млрд.

Бумаги компании, на прошлой неделе просевшие на новостях об аресте главы группы МЕНАТЕП Платона Лебедева, вчера выросли в РТС на 4,18% до $13,96. "Цена выкупа очень высокая, поэтому офертой воспользуются все акционеры", - уверен аналитик Альфа-банка Константин Резников.

Аналитики уверены, что щедрая оферта - альтернатива дивидендам, которые "ЮКОСу" предстояло бы выплатить, чтобы выполнить обязательства перед "Сибнефтью". По соглашению между двумя НК суммарная задолженность новой компании не должна превышать $5 млрд, причем пропорция должна быть той же, что и в оценке активов - 1% : 0,36%. То есть "ЮКОС" может иметь долг до $3,7 млрд, "Сибнефть" - $1,3 млрд. По оценке Каха Кикнавелидзе из "Тройки Диалог ", "ЮКОС" располагает свободными средствами в $5 млрд. "По нашим расчетам, компания в этом году должна выплатить своим акционерам $4,5 млрд. Из них $3,7 млрд мы уже видим", - говорит Кикнавелидзе. Он отмечает, что большая часть этой суммы (около $2,2 млрд) достанется группе МЕНАТЕП, которая владеет 60,5% акций "ЮКОСа" и наверняка примет участие в оферте.

"Выкуп акций значительно снижает дополнительный дивидендный платеж - с $5 млрд до $1,272 млрд", - пишут в своем отчете аналитики "Ренессанс Капитала". Однако у такой схемы выплаты акционерам, отмечают они, есть явные преимущества: она позволяет избежать 15% -ного налога на дивиденды, говорится в сообщении "Ренессанса". К тому же промежуточные дивиденды не могут превышать величину чистой прибыли, которая по итогам I квартала у "ЮКОСа" достигла $1,267 млрд по GAAP.

А выкупленные в рамках оферты акции "ЮКОСа", скорее всего, достанутся основным акционерам "Сибнефти". Раньше предполагалось, что они получат только акции новой эмиссии. Как раз вчера совет директоров "ЮКОСа" утвердил решение о выпуске 1 млрд дополнительных акций, которые будут размещаться по закрытой подписке среди основных акционеров "Сибнефти" в обмен на их акции. Цена акции "ЮКОСа" для цели обмена составляет 558,37 руб. , "Сибнефти" - 95 руб. Таким образом, за 5,88 своих акций акционеры "Сибнефти" получат одну акцию "ЮКОСа". Используя коэффициент обмена, можно посчитать, что акционеры "Сибнефти" получат 20,59% акций объединенной компании "ЮКОССибнефть", а не 26,01% акций, как объявляли стороны ранее. Источник, близкий к сделке, подтвердил, что недостающие до оговоренного количества акции будут переданы акционерам "Сибнефти" "ЮКОСом" из числа выкупленных через оферту. Представитель "ЮКОСа" подтвердил "Ведомостям эту информацию. В итоге от выкупленных акций у "ЮКОСа" останутся примерно 2%.

Аналитики полагают, что объем размещенной эмиссии ограничится теми акциями, которые получат акционеры "Сибнефти". Те, кто проголосовал против слияния с "Сибнефтью" или не голосовал вовсе, имеет преимущественное право выкупа акций по цене в 502,53 руб. "но вряд ли кто-то воспользуется этим предложением, слишком дорого", - убежден Стивен Дашевский из "Атона".

НУЖНЫ ДОЛГИ: "ЮКОСу" придется не только потратить свободные денежные средства, но и влезть в долги: компания планирует выпуск евробондов. Вчера "ЮКОС" объявил, что назначила Citigroup, Credit Suisse First Boston, Morgan Stanley и UBS Investment Bank совместными ведущими управляющими и букраннерами размещения планируемой в текущем году возможной эмиссии еврооблигаций.

Просмотров: 51 | Добавил: Admin | Рейтинг: 0.0/0 |
Всего комментариев: 0
Имя *:
Email:
Код *:
Форма входа
E-mail:
Пароль:
Поиск
Календарь
«  Июль 2009  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
  12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
2728293031
Архив записей
Друзья сайта

Copyright "Новостной обозреватель" © 2010 | Бесплатный хостинг uCoz